Producteur d'uranium canadien coté NYSE et TSX, opérant les mines de Cigar Lake (Saskatchewan, premier gisement mondial à haute teneur) et McArthur River. Acquisition de 49 % de Westinghouse en 2023 aux côtés de Brookfield, élargissant le périmètre vers la conversion et la construction de réacteurs nucléaires.
Cameco est l'incarnation cotée du retour en grâce du nucléaire dans la stratégie énergétique occidentale. Trois moteurs simultanés : signature de PPAs nucléaires par les hyperscalers (Microsoft-Constellation, Amazon-Talen), expiration progressive des stocks d'uranium soviétique qui inondaient le marché spot, et démarrage des programmes SMR (X-energy, TerraPower, Holtec). L'acquisition de Westinghouse étend l'exposition au-delà de la matière première — Cameco devient un intégrateur partiel du cycle nucléaire.
Exposition la plus liquide à la matière première de la renaissance nucléaire AI-driven. Profil cyclique à fort beta sur le prix spot de l'uranium, mais l'intégration Westinghouse apporte une diversification structurante. Cœur d'allocation nucléaire avec une asymétrie haussière sur le calendrier SMR.
Tout ce qu'il faut savoir sur NeonBridge et la compute economy.
Si le pétrole a révolutionné le XXe, le compute révolutionne déjà le XXIe. Chaque fois qu'un modèle d'IA tourne ou qu'un bloc Bitcoin est miné, il faut de l'énergie, des puces, des data centers et du cloud pour que ça fonctionne. Les entreprises qui construisent tout ça forment la compute economy. NeonBridge en suit 200+ à travers 7 catégories.
Comme le pétrole ou l'électricité, le compute est une ressource brute dont toute industrie a besoin. Les modèles d'IA ne peuvent pas s'entraîner sans cycles GPU. Bitcoin ne peut pas exister sans hashrate (la puissance de calcul qui sécurise le réseau). Plus la demande augmente, plus les entreprises qui produisent, stockent et distribuent le compute deviennent des infrastructures critiques. C'est ce qui fait du compute la matière première définissante de ce siècle.
L'IA et Bitcoin ne sont pas deux sujets séparés. Ce sont deux expressions d'une même révolution industrielle. L'IA transforme le compute en intelligence. Bitcoin transforme le compute en rareté vérifiable. Tous deux reposent sur les mêmes fondations physiques : énergie, puces, data centers. C'est pour ça que NeonBridge les suit ensemble, comme une seule économie.
La plupart des entreprises dans le tracker sont des actions cotées que vous pouvez acheter via n'importe quel compte titres. Nous mettons en avant des courtiers adaptés à l'Europe comme Trade Republic, Interactive Brokers, DEGIRO et Scalable Capital pour vous aider à démarrer. Pas besoin de wallet crypto pour la partie actions.
Comme tout secteur, l'infrastructure compute comporte des risques. Les chaînes d'approvisionnement des puces peuvent être perturbées par la géopolitique. Les coûts de l'énergie fluctuent. La régulation de l'IA évolue vite. La rentabilité du mining Bitcoin dépend de la difficulté du réseau et des cycles de prix. Diversifier à travers les 7 catégories de la compute economy aide à réduire l'exposition à un risque unique.
La capacité mondiale de compute IA double tous les 6-7 mois, portée par une adoption explosive qui dépasse toutes les tendances historiques, avec les contributions du mining Bitcoin qui se reconvertit et des systèmes autonomes. Les gouvernements du monde entier ont engagé des centaines de milliards dans la fabrication de puces et l'infrastructure énergétique. C'est un basculement industriel durable, comparable à l'électrification.
