Concepteur californien de piles à combustible à oxyde solide (SOFC), coté NYSE. Les serveurs Bloom Energy produisent de l'électricité directement à partir du gaz naturel ou de l'hydrogène, sans combustion, déployés behind-the-meter pour data centers, hôpitaux, industriels. Partenariats récents avec Equinix, American Electric Power et Oracle pour l'alimentation de campus AI.
Bloom a trouvé son product-market fit dans la crise de connexion réseau qui paralyse les déploiements DC. Aux États-Unis, attendre une connexion grid pour un campus AI peut prendre 5-7 ans selon les régions ; Bloom propose 6-12 mois pour 100 MW behind-the-meter. L'angle « contourner l'utility » est devenu la vraie proposition de valeur, plus que l'argument carbone initial. La société reste cash burn négatif mais le backlog 2026 est sans précédent — visibilité revenus améliorée par les contrats long-terme avec hyperscalers.
Une des rares thèses cotées pure-play sur le goulot d'étranglement énergétique des DC AI. Profil à fort beta sur la cadence de signature des contrats hyperscalers, valorisation tendue mais asymétrie réelle si la file d'attente grid US continue de s'allonger. Risque exécution majeur, à sizer comme exposition thématique.
Tout ce qu'il faut savoir sur NeonBridge et la compute economy.
Si le pétrole a révolutionné le XXe, le compute révolutionne déjà le XXIe. Chaque fois qu'un modèle d'IA tourne ou qu'un bloc Bitcoin est miné, il faut de l'énergie, des puces, des data centers et du cloud pour que ça fonctionne. Les entreprises qui construisent tout ça forment la compute economy. NeonBridge en suit 200+ à travers 7 catégories.
Comme le pétrole ou l'électricité, le compute est une ressource brute dont toute industrie a besoin. Les modèles d'IA ne peuvent pas s'entraîner sans cycles GPU. Bitcoin ne peut pas exister sans hashrate (la puissance de calcul qui sécurise le réseau). Plus la demande augmente, plus les entreprises qui produisent, stockent et distribuent le compute deviennent des infrastructures critiques. C'est ce qui fait du compute la matière première définissante de ce siècle.
L'IA et Bitcoin ne sont pas deux sujets séparés. Ce sont deux expressions d'une même révolution industrielle. L'IA transforme le compute en intelligence. Bitcoin transforme le compute en rareté vérifiable. Tous deux reposent sur les mêmes fondations physiques : énergie, puces, data centers. C'est pour ça que NeonBridge les suit ensemble, comme une seule économie.
La plupart des entreprises dans le tracker sont des actions cotées que vous pouvez acheter via n'importe quel compte titres. Nous mettons en avant des courtiers adaptés à l'Europe comme Trade Republic, Interactive Brokers, DEGIRO et Scalable Capital pour vous aider à démarrer. Pas besoin de wallet crypto pour la partie actions.
Comme tout secteur, l'infrastructure compute comporte des risques. Les chaînes d'approvisionnement des puces peuvent être perturbées par la géopolitique. Les coûts de l'énergie fluctuent. La régulation de l'IA évolue vite. La rentabilité du mining Bitcoin dépend de la difficulté du réseau et des cycles de prix. Diversifier à travers les 7 catégories de la compute economy aide à réduire l'exposition à un risque unique.
La capacité mondiale de compute IA double tous les 6-7 mois, portée par une adoption explosive qui dépasse toutes les tendances historiques, avec les contributions du mining Bitcoin qui se reconvertit et des systèmes autonomes. Les gouvernements du monde entier ont engagé des centaines de milliards dans la fabrication de puces et l'infrastructure énergétique. C'est un basculement industriel durable, comparable à l'électrification.
