Fournisseur historique de composants nucléaires pour la marine américaine (réacteurs des sous-marins et porte-avions), coté NYSE. BWXT élargit son périmètre vers les SMR civils via des partenariats avec TerraPower, X-energy et le DOE, et fabrique également de l'isotope médical (Mo-99) et du combustible HALEU.
BWXT est un cas rare d'industriel défense bénéficiant de deux moteurs simultanés : la modernisation permanente de la flotte nucléaire US (visibilité revenus à 30 ans) et l'émergence des SMR civils pour alimenter les data centers AI. La société est l'un des très rares acteurs capables d'usiner des cuves de réacteur en pression aux États-Unis — un goulot d'étranglement structurel pour tout déploiement SMR. Backlog défense supérieur à 4 Mds $, contrats fédéraux longue durée, marges opérationnelles >15 %.
Exposition AI energy structurelle adossée à une rente défense défendable. Profil de qualité avec deux options de croissance (SMR civils, HALEU) mais multiples déjà élevés. Risque limité côté défense, asymétrie haussière sur l'agenda SMR — à tenir comme cœur d'allocation thématique nucléaire.
Tout ce qu'il faut savoir sur NeonBridge et la compute economy.
Si le pétrole a révolutionné le XXe, le compute révolutionne déjà le XXIe. Chaque fois qu'un modèle d'IA tourne ou qu'un bloc Bitcoin est miné, il faut de l'énergie, des puces, des data centers et du cloud pour que ça fonctionne. Les entreprises qui construisent tout ça forment la compute economy. NeonBridge en suit 200+ à travers 7 catégories.
Comme le pétrole ou l'électricité, le compute est une ressource brute dont toute industrie a besoin. Les modèles d'IA ne peuvent pas s'entraîner sans cycles GPU. Bitcoin ne peut pas exister sans hashrate (la puissance de calcul qui sécurise le réseau). Plus la demande augmente, plus les entreprises qui produisent, stockent et distribuent le compute deviennent des infrastructures critiques. C'est ce qui fait du compute la matière première définissante de ce siècle.
L'IA et Bitcoin ne sont pas deux sujets séparés. Ce sont deux expressions d'une même révolution industrielle. L'IA transforme le compute en intelligence. Bitcoin transforme le compute en rareté vérifiable. Tous deux reposent sur les mêmes fondations physiques : énergie, puces, data centers. C'est pour ça que NeonBridge les suit ensemble, comme une seule économie.
La plupart des entreprises dans le tracker sont des actions cotées que vous pouvez acheter via n'importe quel compte titres. Nous mettons en avant des courtiers adaptés à l'Europe comme Trade Republic, Interactive Brokers, DEGIRO et Scalable Capital pour vous aider à démarrer. Pas besoin de wallet crypto pour la partie actions.
Comme tout secteur, l'infrastructure compute comporte des risques. Les chaînes d'approvisionnement des puces peuvent être perturbées par la géopolitique. Les coûts de l'énergie fluctuent. La régulation de l'IA évolue vite. La rentabilité du mining Bitcoin dépend de la difficulté du réseau et des cycles de prix. Diversifier à travers les 7 catégories de la compute economy aide à réduire l'exposition à un risque unique.
La capacité mondiale de compute IA double tous les 6-7 mois, portée par une adoption explosive qui dépasse toutes les tendances historiques, avec les contributions du mining Bitcoin qui se reconvertit et des systèmes autonomes. Les gouvernements du monde entier ont engagé des centaines de milliards dans la fabrication de puces et l'infrastructure énergétique. C'est un basculement industriel durable, comparable à l'électrification.
